Dans un contexte d'intensification de la volatilité économique mondiale et de flux de capitaux transfrontaliers complexes,

Les fusions-acquisitions internationales et les liquidations judiciaires sont devenues des vecteurs essentiels pour les entreprises de leur expansion mondiale.

Allocation d'actifs, désinvestissement des risques et restructuration des ressources . Qu'il s'agisse d'étendre sa présence sur le marché

et l'intégration des technologies par le biais de fusions-acquisitions transfrontalières, ou la résolution des crises d'endettement des filiales étrangères

et en revitalisant les actifs non performants par le biais de la liquidation en cas de faillite, les entreprises sont confrontées à de multiples difficultés.

défis en matière de conformité, notamment

conflits juridiques multijuridictionnels, recouvrement de créances transfrontalières, confirmation de la propriété des actifs et

Protection des droits des employés. Cet article porte sur les principales règles réglementaires régissant les activités à l'étranger.

Fusions-acquisitions et liquidation en cas de faillite, identification des principaux risques de conformité et mise en place d'une gestion complète des risques liés au processus

Système de prévention et de contrôle, fournissant des directives pratiques pour les capitaux transfrontaliers des entreprises

opérations.

Le système de conformité des fusions-acquisitions à l'étranger repose sur quatre piliers : l'accès aux investissements étrangers

examen, vérification préalable des transactions, déclaration antitrust et conformité des capitaux transfrontaliers , sous réserve de

de multiples contraintes imposées par les autorités nationales de réglementation des investissements et les autorités chargées de l'application du droit de la concurrence

et la réglementation des changes. Au début d'une opération de fusion-acquisition, la vérification préalable juridique et financière sert de

La condition préalable essentielle à la prévention des risques. Il est nécessaire de vérifier intégralement la propriété des actifs de l'entreprise cible.

structure de la dette, principaux litiges contractuels, défauts de propriété intellectuelle et antécédents de conformité,

et s'attacher à identifier les risques potentiels tels que les dettes cachées, les litiges en cours et les sanctions environnementales.

et les conflits du travail. Par exemple, le règlement européen sur les concentrations et la loi américaine Hart-Scott-Rodino (HSR).

stipuler explicitement que les fusions-acquisitions transfrontalières atteignant des seuils spécifiques de chiffre d'affaires ou de part de marché doivent être

déclarées aux autorités de réglementation à l'avance, interdisant le « gunjumping » — la livraison des actifs avant la date d'entrée en vigueur de la réglementation

L'approbation est requise. Les entreprises contrevenantes s'exposent à des amendes pouvant atteindre 10 % de leur chiffre d'affaires annuel mondial . De plus, de nombreuses

Les pays procèdent à des examens de sécurité nationale sur les fusions-acquisitions étrangères, ciblant les transactions impliquant des infrastructures critiques, des technologies de pointe et des secteurs sensibles. Le rachat d'une entreprise européenne de semi-conducteurs par une entreprise chinoise a été rejeté en 2024 pour non-respect des critères réglementaires, constituant un cas typique.

Après la transaction, la gouvernance et l'intégration de la conformité des filiales étrangères deviennent des priorités absolues.

Les entreprises doivent optimiser leurs structures de gouvernance conformément au droit des sociétés du pays hôte.

le pays et normaliser l'exercice des droits des actionnaires. Une attention particulière sera portée aux exigences strictes

Des règles relatives à la protection des actionnaires minoritaires existent dans de nombreuses juridictions. Par exemple, la loi britannique sur les sociétés (Companies Act) exige

Les décisions majeures prises par les actionnaires majoritaires doivent être annoncées publiquement et approuvées par les actionnaires minoritaires ; à défaut, elles seront nulles. Parallèlement, les entreprises doivent harmoniser leurs systèmes financiers, fiscaux, de droit du travail et de conformité des données afin d’éviter les failles de conformité dues à des différences institutionnelles.

Si une filiale étrangère subit une dégradation de ses performances et devient insolvable, cela déclenchera une procédure de liquidation judiciaire transfrontalière . Les entreprises doivent se conformer strictement à la législation sur les faillites du pays hôte et aux règles des conventions internationales en matière de faillite. Les principaux risques concernent la confirmation des actifs en cas de faillite et les créanciers transfrontaliers.

dépôt de créance, ordonnance de remboursement de dette et exercice des droits de révocation de faillite.

La loi brésilienne sur la faillite stipule que le remboursement des dettes individuelles et le transfert gratuit d'actifs dans

Tout jugement rendu 90 jours avant le dépôt d'une demande de mise en faillite peut être considéré comme nul, et les administrateurs ont le droit de recouvrer les sommes dues.

Actifs concernés. Le règlement européen sur l'insolvabilité précise les règles de compétence et de reconnaissance mutuelle des jugements.

pour les procédures de faillite transfrontalières afin de garantir un remboursement équitable aux créanciers.

La principale difficulté de conformité liée à la liquidation transfrontalière en cas de faillite réside dans le recouvrement transfrontalier des actifs.

et l'isolement des dettes . Les entreprises doivent faire appel à des administrateurs judiciaires professionnels pour organiser la répartition des actifs à l'échelle mondiale, enquêter sur la dissimulation et le transfert d'actifs par les débiteurs et exercer légalement la procédure de faillite.

Les droits de révocation et le recouvrement des actifs indûment cédés sont essentiels. Parallèlement, il est crucial de bien séparer les responsabilités juridiques.

entre les sociétés mères et les filiales insolvables, et éviter les responsabilités solidaires encourues par

Confusion autour de la personnalité morale. En matière de remboursement de dettes, les entreprises doivent respecter l'ordre de remboursement légal.

du pays hôte, y compris les créances prioritaires, les créances garanties et les créances ordinaires, et prioriser les

Règlement des salaires et des impôts des employés afin de prévenir les litiges avec les créanciers découlant de remboursements irréguliers.

En outre, la faillite transfrontalière implique le règlement de créances et de dettes en plusieurs devises, ce qui nécessite une autorisation de conformité pour le transfert de capitaux transfrontaliers conformément à la réglementation sur le contrôle des changes.

pour se prémunir contre les violations des règles de change.

Mise en place d'un système de gouvernance de la conformité complet pour les fusions-acquisitions à l'étranger et la liquidation en cas de faillite

adhère aux principes de prépositionnement des risques, d'autonomisation professionnelle et de suivi dynamique.

Les entreprises doivent constituer des équipes professionnelles composées d'avocats spécialisés en fusions-acquisitions transfrontalières et en droit des faillites.

Des experts en liquidation, des consultants financiers et des conseillers fiscaux, et des plans de transaction et de faillite personnalisés

Stratégies d'élimination compatibles avec la réglementation du pays hôte. Procéder à une vérification préalable approfondie et

Concevoir des structures d'isolation des risques avant les fusions-acquisitions ; respecter scrupuleusement les déclarations et approbations réglementaires.

procédures lors des transactions ; établir des mécanismes de contrôle de la conformité pour les filiales étrangères

après une fusion-acquisition ; et faire progresser légalement les procédures et prévenir la perte d'actifs une fois la liquidation de faillite en cours

déclenché. En intégrant la conformité à l'ensemble de la chaîne des opérations de capitaux transfrontalières,

Les entreprises peuvent ainsi réduire efficacement les risques juridiques, préserver la sécurité de leurs actifs et atteindre une croissance durable.

Développement d'une configuration globale.

 

 

Liste de liens hypertextes

●   UE Commission, Fusionnement Procédures ( https://competition-policy.ec.europa.eu/mergers/procedures_en )

●   Loi sur le transport en commun de Hong Kong ( https://www.justice.gov/atr/hart-scott-rodino-act )

●   Lignes directrices de prévention des risques juridiques mondiaux des entreprises centrales ( https://www.gov.cn/gongbao/content/2014/content_2600087.htm )

 

 

 

 

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un avis fiscal ou juridique. Toute interprétation et mise en œuvre est soumise à la réglementation officielle en vigueur des autorités compétentes étrangères.